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中國的保險公司 插旗海外頂級酒店

2015/3/20 — 6:42

資料圖片:Waldorf Astoria New York / Facebook

資料圖片:Waldorf Astoria New York / Facebook

中國的保險公司正在成為海外酒店業的大買家。2月2日,安邦保險集團宣布完成收購紐約華爾道夫酒店所有相關審批程式,正式把這座著名的紐約地標性建築以19.5億美元的價格納入囊中。這筆收購每間客房的成交單價高達130萬美元,創造了迄今為止全球酒店單項資產最昂貴的成交紀錄。

陽光保險集團先其一步,於2014年11月11日以4.63億澳元(約合24.45億元人民幣)的價格完成對澳大利亞悉尼喜來登公園酒店的收購,這也是中國保險業第一例完成交易的海外酒店投資。「早在2013年悉尼(Sydney)四季酒店出售,就吸引很多中國公司關注。當悉尼喜來登酒店出售時,我們也接洽了這些公司,」負責出售悉尼喜來登酒店的仲量聯行國際資本集團中國區總監夏颺颺告訴《彭博商業週刊/中文版》,「中國買主的要求都是很有目的性,很清楚要什麼。收購地標型物業就像是在插旗子。」

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英國地產諮詢公司萊坊(Knight Frank)統計,2014年中國的保險公司在海外投資約150億美元,接近中國保險業前兩年海外投資總和的3倍。仲量聯行預測,今年中國在海外商業地產上的投資將超過200億美元。仲量聯行曾為6家中國保險公司的首次海外收購提供了服務。

2012年10月,中國保監會發佈的《保險資金境外投資管理暫行辦法實施細則》中放開了保險業的海外投資。規定保險公司直接投資的海外不動產,限於已開發市場主要城市的核心地段,且具有穩定收益的成熟商業不動產和辦公不動產。2013年10月6日,中國商務部還取消了超過1億美元境外投資需商務部審批的要求,這些政策上的寬鬆措施對中國企業境外投資也起到了直接推動作用。

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此外,目前境外許多國家都具備低利率市場環境,而且近兩年美國、英國和澳大利亞不動產價格在持續上漲。陽光保險境外投資部在回覆《彭博商業週刊/中文版》的郵件中表示,伴隨著人民幣升值預期的不斷減弱,海外投資正在成為投資者資產配置中的重要環節。目前,澳大利亞、歐洲和北美的資產價格均在經濟危機後重攀高點。

短期內,靠簡單的資產機會型投資雖不十分樂觀,但長期持有核心區域的核心資產將是重要的配置選擇。而且,核心酒店業資產短期有很好的現金流,從長期持有來看,也有很好的升值空間。其中,作為全球經濟危機衝擊下沒有出現嚴重衰退的發達國家——澳大利亞,2013年GDP總量的70%來自於服務業。該國的經濟增長點已經從之前的礦業出口逐步轉移到了以旅遊業為主的服務產業。夏颺颺分析,目前澳大利亞酒店資產平均回報率約為6%至6.5%,而澳大利亞貸款利率僅為2.25%,貸款成本大大降低,為投資澳大利亞增加機會。「而且澳大利亞與中國時差小,管理上相對便利。」

從企業的戰略佈局上看,保險公司在海外購置物業,長遠目的是多元化資產配置。平安人壽在對《彭博商業週刊/中文版》的郵件回覆中表示,保險資金投資不動產,有利於優化資產和負債匹配,提高保險資金收益率。投資海外不動產更是可以分散風險,具有重大戰略意義。陽光保險將其戰略佈局設定為「跟隨華人的步伐」,隨著中國的移民潮以及「走出去」的戰略,結合集團高端客戶的服務計畫,客戶到哪兒,陽光保險也到哪兒。收購境外酒店業成為企業國際化過程中樹立品牌形象的一個環節。

中國出境遊的大幅度增長和移民潮也是企業購置海外資產的原因之一。國家旅遊局最新資料顯示,2014年,中國內地公民出境旅遊首破1億大關,達1.09億人次,海外支出達到創紀錄的1648億美元,較2013年增加28%。根據聯合國世界旅遊組織的資料,2012年中國已超越德國、美國等國,成為世界第一大國際旅遊消費國。滙豐銀行(HSBC)預測,未來10年間,中國年度出境遊人數將增長一倍,達到至少2.02億人次。

在世界級酒店品牌中,中國品牌一直空缺。安邦保險收購完成後,希爾頓集團在聲明中稱,將對華爾道夫酒店進行重大改造,以重現其歷史輝煌。陽光保險則與喜達屋達成長期管理合同,在其行銷、品牌保持相對獨立的基礎上,補充新的資源。陽光保險回覆《彭博商業週刊/中文版》郵件說明,悉尼喜來登公園酒店原有客人90%來自當地和歐美國家,陽光保險入主後已經開始逐漸帶動中國的客戶。

 

文:趙芃

原刊於《彭博商業周刊 / 中文版

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