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港證監會接連出招 查處看淡造淡大陸股金融機構 外界憂損監管獨立

2015/9/10 — 15:05

近日兩宗涉及香港證監會的監管事件,被針對或調查的對象,不是唱淡中國企業,便是疑似造淡大陸股市,難免令外界聯想到,證監會是否正配合內地做好股市「維穩」工作。路透社昨日報道指,證監會正協助中證監尋找A股股災「元兇」,對本地券商及對沖基金展開調查,懷疑他們透過投資產品違規買賣內地股債。另一方面,投資評級公司穆迪在2011年發表的一份分析中國民企治理不善的紅旗報告,早前亦被證監會重罰2300萬元,穆迪的上訴聆訊今日展開。

路透社引述多名消息人士指,證監會在兩星期前展開調查,探討本地券商及對沖基金有否違規買賣內地投資產品。報道稱,證監會關注到有外資券商,以及中資在港券商,利用過千億元的內地投資額度設計投資產品,以圖沽空內地股票。

有兩名消息人士均指出,證監會今次的行動,實際上是為了協助中證監作調查,報道分別引述兩名消息人士表示,若證監因為配合北京而雷厲調查,將會嚴重影響外資對本地監管制度獨立的信心。在A股爆發股災後,中央一直將責任指向市場上的「惡意」交易活動上,而中證監亦正出力打擊這類交易。

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消息透露,一般券商只持有證券交易牌照,不過部分的內地投資產品卻須要券商額外持有另一個資產管理牌照。證監會正循券商牌照有否違反規定等方向作調查。證監會已經要求多個外資券商,交出對沖基金客戶的交易資料及合約,以作調查之用。

穆迪紅旗報告被罰款2300萬元

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另一方面,穆迪在2011年發表了一份「紅旗報告」,針對內地企業管治理弱點、商業模式不透明、增長速度以及盈利和財務報表等問題,標出20個「紅旗」警示,並指越多紅旗代表管理層質素越成疑問。不過證監會就認為該份研究「不合格」,對其罰款2300萬港元。

穆迪及後提出上訴,案件周四起一連兩日在證券及期貨事務上訴審裁處進行聆訊。證監會只會在採取處罰後,才會正式公布案件的細節,因此現時外界未能得知穆迪被處罰的細節。

股壇長毛David Webb就認為,穆迪紅旗報告被罰款,令人擔心言論自由受影響,「你必須逆轉思維,問一下香港證監會是否會同樣追究一份建議買入股票的『綠旗』報告?」

事實上,當日這份報告,事後證明準蠅度頗佳,報告中紅旗最多的五間公司,其中一間已經消失,另一家正進入清盤程序。其餘三間公司的股價在報告推出後大跌超過五成。穆迪方面就表明,不同意報告有誤導性,亦不認同規範信用評級服務提供的程序有任何不足之處。

證監會在周三拒絕評論今次案件。

相關報道:路透社《金融時報》

 

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