立場新聞 Stand News

著名基金經理狠批強積金超貴 長期供款 三分一回報被蠶食

2015/5/15 — 15:59

著名基金經理、前交易所上市委員雷剛(Tobias Brown),今日在《南華早報》撰文,批評現有強積金的平均開支比率(即以資產計的收費率)超高,比國際標準貴近10倍。他又推算,按現有的平均開支比率,供款20年,最終有三分之一的回報,都落到基金公司的口袋裡。

積金局對外事務部主管陳利碧衡早前撰文指出,強積金平均開支率由2007年的2.2%,降至1.62%。雷剛今日去信《南早》反駁,國際間類似強積金產品的開支率,其實只是0.15%,意味香港強積金的平均收費,比國際標準貴10倍。

強積金收費1.62% 國際標準0.15%

廣告

雷剛假設強積金的回報率,可達企業退休基金的保守水平,即每年回報約7%,以年期20年計,1.62%的開支比率,即是大約三分之一的回報,會被管理強積金的銀行及基金經理蠶食。

雷剛提到,若以連本帶利計算,供款20年,本金連回報中,會有三成落入基金公司口袋,若以國際標準的開支比率約0.15%計算,20年之後,本金連回報,只有3%落入基金公司。

廣告

雷剛強調,學術研究發現,要達到可觀回報,超過六成資產需投資於股票。他強調,積金局所指平均開支比率1.62%,只是平均數,被以現金、固定回報等收費比率較低的基金拉低;若要達到較可觀回報,相應的強積金收費便會較貴,隨時高於現有1.62%約四成。

他在文末又指出,「強積金在理論上是絕佳的想法,但悲哀地,按目前的方式,數學上,能夠提供其理念設計的退休保障的機會,幾乎是零。」

Agnelli家族首席投資總監

雷剛是長期駐港工作外籍基金經理,他現為意甲勁旅祖雲達斯大股東、意大利車胎大王Agnelli家族投資公司Exor的首席投資總監。雷剛曾擔任已故英國投資大亨 Sir James Goldsmith家族基金的投資總監,該家族基金的投資表現長期名列前茅。

雷剛對香港事務頗為熱心,他在2011年至2013年,擔任香港交易所上市委員會,以作風嚴謹見稱。他在2013年接受訪問,批評每年收取高昂管理費的基金公司,是強積金的唯一肯定贏家。

發表意見