金融中心

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2018/5/23 - 13:11

近年動作頻頻 與長和合資6億攻港 螞蟻金服似鋪路IPO

馬雲、李嘉誠

馬雲、李嘉誠

英國《金融時報》上周報道,螞蟻金服正尋求近800億港元的新一輪融資,將令集團估值高達1.3萬億港元。螞蟻金服上市傳聞停不了,有指今次很大機會是上市前最後一次融資。《金融中心》發現,螞蟻金服過去一年在香港動作多多,去年起全資持有一間香港註冊的同名公司「螞蟻金融服務」,似為上市前的股權架構變動鋪路。

螞蟻金服今年與李嘉誠旗下長和組成合資企業營運「支付寶HK」攻港,與騰訊(700)旗下的微信等,一爭長短。螞蟻金服與長和均未披露投資規模,《金融中心》翻查文件發現,兩者在合營公司,合共注資近6億港元。

當日因為馬雲堅持阿里巴巴要用「合夥人制度」上市,最後選擇棄港赴美,今日港交所引入同股不同權後,馬雲另一隻「金蛋」螞蟻金服,最終會否選取香港上市?

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2016年註冊 去年全資持有

《金融中心》翻查公司註冊處資料顯示,一間名為「螞蟻金融服務有限公司」2016年已在港成立,當時由背景不明的BVI公司持股,去年全部股權易手,轉予浙江螞蟻小微金融服務集團(簡稱:螞蟻金融服務)全資持有的香港公司API(Hong Kong)Investment(簡稱:API);又委任螞蟻金服首席法務官陳磊明出任董事。

有從事上市事務的律師指出,螞蟻金服目前是內地註冊公司,科網公司為安排在境外上市,兼滿足境內公司的營運牌照要求,一般以利用VIE方式上市(variable interest entities),透過協議轉移,將境內公司盈利轉移至境外上市公司。

該名律師提到,螞蟻金服於香港註冊公司,或是上市重組工作的一部份,用來轉移盈利。他指出,科網新股多以開曼群島註冊公司上市,阿里巴巴及小米在香港註冊的公司,也未必是上市實體,無法以此推測公司會否在香港上市。

螞蟻金服回應《金融中心》查詢時,僅稱對市場傳聞不作回應。

持有香港註冊螞蟻金服的API,本身是螞蟻金服的投資旗鑑公司,董事包括螞蟻金服新任董事長井賢棟等高層。螞蟻金服目前透過API,持有內地第三大金融科技公司、在美國上市的小額貸款平台趣店約12%股權,單是這批股份市值已近40億港元。API前年投資新加坡其中一間最受捧的Fintech創新企業M-Daq。

不單投資在創新企業,螞蟻金服去年夥拍雲鋒金融(376)、史玉柱旗下巨人、新浪等以131億港元收購美國萬通亞洲,螞蟻金服正是透過API持有萬通亞洲5%的股權。前年,螞蟻金服透過API斥資近40億元,入股知名飲食集團Yum!中國業務公司Yum!China(營運內地的KFC、必勝客及小肥羊等)。

另一公司在港貸款逾百億

螞蟻金服尚有另一間全資持股的香港註冊公司:支付寶(香港)控股。相對API,支付寶(香港)控股似乎比較專注投資亞洲其他地區的電子支付、貸款的業務。例如,螞蟻金服2016年買入泰國正大集團創辦的電子支付公司Ascend Moeny兩成股權,今年初入股巴基斯坦微貸公司Telenor Microfinance Bank,報道指都是透過支付寶(香港)控股進行。

《金融中心》翻查公司註冊處紀錄,發現支付寶(香港)控股去年透過花旗銀行舉債,獲得一筆21.75億美元(約171億港元)的貸款,以及另一筆13.25億美元(約104億港元)的循環貸款。

馬雲近年積極掃貨,無寶不袋。不過,市場對當年馬雲如何在阿里巴巴集團「變走」支付寶業務一幕,仍歷歷在目。

長和與螞蟻金服推支付寶HK

醒目的馬雲對於這些螞蟻金服的投資,有何盤算?這些不同範疇的投資,會否成為往後上市公司的一部份?值得投資者關注。

長和與螞蟻金服去年宣佈,組成策略夥伴聯盟,組成合資企業共同運營支付寶HK,在香港搶攻電子錢包市場。至今年3月,長和與螞蟻金服召開記者會,宣佈合資企業成立,至今已累積過百萬用戶,但未披露出資金額。

《金融中心》翻查記錄,兩者合營公司Alipay Payment Service(HK)全數股權由一間CKHH Alipay Internet Services(HK)全資持有。

CKHH Alipay今年2月向長和及螞蟻金服增發股份,合共獲注資近7,000萬美元(約5.5億港元)。當中螞蟻金服全資持有的API注資3,499萬美元,另一間相信由長和持有的BVI公司Rossinant注資3,500萬美元。

注資完成後,連同原有股份,螞蟻金服與Rossinant分佔公司一半股權。

霍建寧蔡崇信做合資公司董事

儘管兩者股權各佔一半,但公司以長和的管理層為主導。早前出席記者會、負責介紹「支付寶HK」大計的CEO陳婉真本身出身長和,曾任和電香港(215)「3香港」營運總裁。

據公司註冊處的紀錄,合營公司Alipay Payment Service(HK)的董事,是長和佔多數,當中長和代表有4人,包括長和集團聯席董事總經理霍建寧、副董事總經理陸法蘭、執行董事施熙德等。至於螞蟻金服代表只有3人,包括阿里巴巴集團執行副主席蔡祟信,及螞蟻金服國際業務總裁道格拉期費根(Douglas Feagin)。

內地人港註冊同名公司 澄清無關連 撞名事件非首次

阿里巴巴、螞蟻金服兩家科網巨企獲投資者密切關注,連帶大量類似名稱的公司也在香港註冊。

《金融中心》發現,有一間名為「螞蟻金融集團」去年4月在香港註冊,報稱註冊股本價值10億港元,由一名在河南居住的內地人謝忠強出任董事,包括謝忠強在內的四名股東,都來自河南固始縣。不過,螞蟻金服接受《金融中心》查詢時稱,澄清與「螞蟻金融集團」沒有關聯。

這類撞名事件非首次發生。阿里巴巴集團控股有限公司本月入稟本港高院,控告一間本港註冊的公司阿里巴巴(全球)實業投資控股集團有限公司侵權。

翻查香港公司註冊紀錄,英文名包含「Alibaba」的公司至少有60間,當中不少由個人持股,找不到與阿里巴巴的關連。

另外,有人藉着加密貸幣的熱潮,將阿里與區塊鏈合併起來,註冊名為「Alipay Ali Blockchain Solutions(HK)Limited」、「Alibaba Blockchain Co., Limited(阿裡巴巴區塊鏈有限公司)」的公司。  

 

原刊於《蘋果日報》