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金融科技界警鐘響起 — 今年將是讓金融科技界警醒的一年

2016/3/16 — 6:58

資料圖片

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由於收入下降、監管成本上升,再加上投資者對經濟滑坡的擔憂,銀行股目前處境淒慘。對於倫敦東區賀斯頓和美國矽谷的創業者而言,這是讓他們大快人心的消息嗎?畢竟,他們正在拼命壯大金融初創公司,希望從那些已然搖搖欲墜、不接地氣的銀行巨頭手裡爭搶使用智能手機的客戶。其實也不盡然。

2016年,銀行股和股市的煩惱勢必會傳導至初創企業的融資交易,初創公司的估值預料將會下降。金融科技界(Fintech)—這一表述涵蓋了從轉帳網站到借貸俱樂部(Lending Club)等P2P借貸公司的各種金融科技公司—對傳統金融的依賴程度幾乎不遜於它對後者的挑戰強度。事實上,在幾經猶豫後,各大銀行已成為擁抱金融科技界的積極投資者和併購方,它們的投資目標包括以挑戰者姿態出現的新創銀行等創業公司、打包待售的P2P貸款,以及能夠為銀行削減成本的各類平台等。

總體而言,與傳統風險投資相比,銀行在金融科技界投資中的佔比較小。如果未來大銀行不能再像過去那樣放開手腳對初創企業進行風險投資,那將對金融科技界造成重大衝擊。這對於首次公開募股(IPO)市場意味著同樣的嚴重打擊—事實上1月美國IPO交易數量為零,那意味著初創企業的退出機會將驟然減少。而風投基金又將何去何從?它們不太可能再像過去那樣積極地為高估值溢價埋單,畢竟越來越擁擠的金融科技界尚未經受過經濟下滑的考驗。英國監管機構前官員特納(Adair Turner)年初曾告誡稱,P2P平台未來5年至10年的嚴重虧損會讓「傳統銀行家們看起來像是一個個貸款天才」。投資者可能會說這—切都屬於風險資本的應有之義,但這樣的前景不會對高估值構成支撐。

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但這並不意味著金融科技界將很快消失。人工智能、機器人顧問以及監管合規工具等許多概念正明顯受到關注,有可能成為急需節約成本的銀行業的必備解決方案。谷歌(Google)和蘋果等老牌科技巨頭也許會加入戰局,有關谷歌母公司收購保險商美國國際集團(AIG)的傳聞目前看起來不大靠譜,但高科技公司完全有可能在未來走上這條道路。

 

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原刊於彭博商業周刊

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