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陳峰姪上位 掌控境外資產 海航擬售港 7 億物業

2018/9/24 — 14:09

為解決資金問題,海航今年連環減持資產,割愛把幾年前大舉海外併購的資產賣掉。《金融中心》從海航專責海外併購的旗艦公司「海航國際」賬目發現,原來海航國際去年增持了 13.2 億元的香港投資物業,但至年底決定把 7 億元物業撥作出售。另外,從海航控制香港物業資產的公司可見,自從海航原董事長王健今年 7 月於法國身故之後,海航最大個人股東陳峰姪兒陳超,逐步進駐公司,反映陳峰家族進一步掌控海航海外業務話事權。

海航不少境外併購行動,都是透過香港註冊的海航集團(國際)有限公司(下稱海航國際)持有,包括所持德銀股權、瑞士機場零售商 Dufry 20% 權益、與嘉能可合作的石油倉儲及物流業務 HG Storage。而部份已出售、大幅減持的資產,原先也是經海航國際持有(見表)。

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內地海航集團直接持有海航國際約 91% 股權,其餘股權則由與海航關係密切的香港航空持有。

《金融中心》獲得一份海航國際的 2017 年賬目,披露了公司持有香港投資物業價值。海航國際於 2016 年底,原持有約 3.2 億元香港住宅物業,但其後一年內再購入估值 13.2 億元的物業。不過,賬目顯示,海航國際將當中估值 7 億元的物業,撥入待售,並由附屬公司尋找第三方買家。因此,按照會計準則,計及公允值變動等因素後,海航截至 2017 年底,仍持有 10 億元香港投資物業。

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經 BVI 公司購天匯及山頂屋

海航國際在賬目中未有披露香港物業名單。《金融中心》今年 4 月報道,海航國際經 BVI 公司在 2015 年,分別以 4.3 億元購入天匯高層複式 A 室,以及斥超過 5 億元購入山頂 Twelve Peaks 六號屋。到底海航擬放售的是甚麼物業,至今有否賣出?海航回覆《金融中心》稱,除了已披露資料之外,沒有補充。

暫時可以肯定的是 Twelve Peaks 六號屋,仍在海航手上。外界曾傳海航有意求售 Twelve Peaks 六號屋不果,於是轉以其他方式融資。土地註冊處文件顯示,Twelve Peaks 原本以一般按揭(mortgage)方式抵押大屋承按,但海航在上月轉為抵押予中信旗下的 CSI Finance Limited,並將按揭額加至最多 5 億元。

海航近年財困的消息傳過不停,海外資產賣完再賣。作為併購海外資產旗幟之一,海航國際賬目反映了海航仍然急切應對負債。據海航國際 2017 年賬目,截至去年底,海航國際負債比率約為 52%。儘管海航流動資產達 340 億元,但流動負債則為 303 億元,流動比率(流動資產/流動負債)僅得 1.12 倍。

財務成本佔收入近一半

海航國際在 2017 年獲得約 9.3 億元盈利,增長五成。公司 2017 年收入達 51.8 億元盈利,但一年內財務成本支出高達 23.8 億元,佔收入達 46%。最大筆支出是債券利息,達到 13 億元,其餘包括銀行借貸利息、再融資開支等。

海航國際在賬目中提到,其業績相當受利率影響,假設利率在 2017 年上升 100 點子,集團盈利將急跌 4.8 億元盈利,即是逾五成的盈利被蠶食。現步入加息周期,低息不再,難怪海航急於賣資產套現。

陳峰家族接手要職

海航董事長王健在法國身故之後,原本居幕後的集團主席、持有一成多海航股權的陳峰,頂替董事長一職,其家族成員亦接連出任海航要職。海航上周一主動披露,陳峰兒子陳曉峰獲委任海航董事會正式成員。至於海航國際也有人事變動,陳峰姪兒陳超接替執行董事長一職。王健過身之後,陳超已獲委任為海航首席投資官,今次再上一層樓,管理海外資產。

翻查海航國際今年的董事名單,發現陳超早獲委任為公司董事,似是為接掌鋪路。王健原本也是海航國際董事,但7月初因去世除名,原本是海航首席投資官的王爽,在7月底辭任海航國際董事,似乎離開海航的核心管理層。
內地《財新》曾報道,王爽在向外併購過程中擔當積極的角色,外界曾摧測王爽與王健有親戚關係,但王爽本人曾否認。

陳超進駐海航港物業公司

海航在香港持有一系列物業投資公司,近日也有董事變動。例如有傳海航以 7 億元收購的山頂盧吉道 27 號屋地,王爽原本是背後公司的董事之一,他在 8 月辭職,由陳超頂上。又例如海航用作購入 Twelve Peaks 獨立屋、天匯單位的相關香港公司,王爽也在同月辭去董事職位,由陳超取代。

陳超先後在摩根士丹尼香港、瑞信香港及德意志銀行等投資銀行工作,根據公司註冊處的資料,陳超持有美國護照、香港身份證。流亡美國的富豪郭文貴,過去以疑似陳超的微博照片,指控海航涉將一架波音 787 客機改成豪華私人飛機。

隨着陳超在海航上位,內地社交媒體再難以找到有關他的相片及資訊。陳超何以能在海航系內迅速冒起?與王健身亡有無關係?與海航神秘背景一樣,仍有待解答。 

購和民中國 60% 胡景邵妻任董事

海航國際在賬目中披露一項不太受關注的交易,原來海航國際去年透過全資擁有 HMV Cultural F&B Group(北京愛其原味餐飲,下稱 HMV F&B) ,落實收購日本連鎖居酒屋和民在中國業務的六成股權,作價 3,200 萬港元,另四成股權由日本和民集團繼續持有。

和民早在 2005 年已開拓中國內地市場,在深圳開設首家分店。和民目前在中國經營品牌包括和民居酒屋、饗和民、內亭,在上海、深圳、廣州及蘇州均有分店。

海航用作收購和民中國業務公司、主營餐飲業務的 HMV F&B,另在內地經營 HMV Kafe 餐廳。

海航之所以與 HMV 拉上關係,與當年出手收購 HMV 香港及新加坡業務的「白武士」胡景邵有關。胡景邵2013 年收購 HMV 業務之後,旗下匯友資本獲海航入股,由此海航與 HMV 展開合作。根據 2016 年 6 月通告,HMV F&B當時由海航集團、李茂共同持有。李茂是胡景邵妻子、匯友之本的創業合夥人,目前身兼 HMV 數碼中國(8078)聯席主席。

收購不涉香港業務

不過,按照海航國際 2017 年的賬目,HMV F&B 已經全資由海航國際持有。但李茂似乎保留一定角色,翻查經營和民內地業務的公司,在海航入股之後,李茂獲委任為公司董事。

海航收購和民中國業務股權,並不涉及香港業務。公司註冊上資料顯示,包括和民居酒屋、和亭、西餐廳 Kitichen J 等和民香港業務,目前仍由日本和民集團全資持有。

 

原刊於《蘋果日報》

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