立場新聞 Stand News

尋根究柢:年金回報率計算的疑問

2018/7/17 — 19:39

當大家作比較時,作為「掹車邊」的科學家,我們都一定要務求控制大部份條件 (parameters not of interest),而非只比較我們有興趣的因素 (parameter of interest) 。要是我們拿捏得不好,好多時比較就變得不全面,甚至不準確!

其中一個筆者近期見到的例子,就是年金回報的計算方法。

圖一/用 100 萬投資年金,14 年後可以拿回 100 萬;但用 100 萬投資,就算年利率是 2.5%,14年後連本帶利可以都拿到 145 萬。

圖一/用 100 萬投資年金,14 年後可以拿回 100 萬;但用 100 萬投資,就算年利率是 2.5%,14年後連本帶利可以都拿到 145 萬。

廣告

用 100 萬投資年金,14 年後可以拿回 100 萬;但用 100 萬投資,就算年利率是 2.5%,14 年後連本帶利可以都拿到 145 萬(請參考圖一)。兩者比較,男性更要活到 95 歲,年金才可跟 2.5% 的年利率的投資有相同的回報——看上去這個說法好像沒錯。

廣告

但有一點大家可能都無意中忽略了。 那 14 年後拿到的 145 萬,是基於不會動用這筆錢之下,,換取而來的回報。相反,年金則是月月取錢,如果不會用到這些錢,是否也應該會用來投資呢? 如果要控制其他條件才是較準確的比較,筆者建議至少要修改計算方法,把年金每年拿到的錢也要作相同回報率的投資吧!

圖二/如果要控制其他條件才是較準確的比較,筆者建議至少要修改計算方法,把年金每年拿到的錢也要作相同回報率的投資吧!

圖二/如果要控制其他條件才是較準確的比較,筆者建議至少要修改計算方法,把年金每年拿到的錢也要作相同回報率的投資吧!

原來,當把 2.5% 的年回報放到年金拿回來的錢,年金在男性到 83 歲時,就已經跑贏了。 當然,筆者並非為年金講好說話,自己一來未夠輩份,二來亦沒有錢去買,但筆者想提出的是,當大家決定是否投資年金時,要考慮那些資訊是真正值得參考的。事實上,如果只得 100 萬,要完全不用錢,也是沒有可能的,所以要再現實一點,其實應該要 factor in 究竟每個月會用多少錢在年金及投資,然後再在這兩個情況作計算。

重申一次,筆者只是一個十分婆毑的爸爸,所以對這些婆毑數都幾敏感,並非專業;計算方式只可以作參考,要是有出錯的話,也歡迎讀者提出,可讓筆者作修正!

原文刊於作者 Facebook 專頁

發表意見