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尋根究柢:年金計算壽命的秘密

2018/7/12 — 11:11

圖片來源:pexels.com

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今早留意到蘋果日報一篇有關年金的評論(詳見:《買政府年金有着數?》)。有關回報、投資策略、或年金是否吸引,都不是筆者的專業。反而吸引到筆者注意的,是這篇文章不小心犯了不少人都會犯的錯——用錯數據!

其實一看筆者這篇文章的標題,就會估到會用錯年齡或預期壽命 (Life Expectancy) 數據了!

沒錯,根據南華早報之前的一篇報道(詳見:《Hongkongers top life expectancy rankings worldwide for second year in a row》,2017 年香港男性及女性的平均預期壽命分別是 81.32 及 87.34 歲,與原文作者的女性平均預期壽命有 1 歲的分別。不過用了舊數據也不算是錯,即使是看錯點數、用錯左四捨五入,也不值得出文討論。

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真正錯了的,是作者以這個港人平均預期壽命來討論年金。

年金,是要 65 歲先可以買。用上整個香港的預期壽命的數據,就沒有考慮到這個因素。 0–65 歲離開了這個世界的人,就不該包括在年金的預期壽命的計算當中。翻查政府記錄,活到 65 歲的男性預期會存活多 20.15 年,而活到 65 歲的女性則預期會存活多 24.78 年;差不多就是原文作者所提到的 4% 隱含投資回報率的換算年齡(筆者未有時間考證原文作者資料是否正確)。

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簡單一點,65 歲先可以買的年金,是不應該用整個香港人口的預期壽命去計算回報,不同歲數的人,他們的預期壽命都會不同,應該透過使用政府提供的數據,以不同年齡的人預期生存年歲去計算,才可以推算出年金的預期或隱含回報吧!

至於應否購買年金,筆者還是留給精於數學及投資的 KOL 出文解讀吧!

參考資料:
1971 年至 2017 年的香港人口生命表/政府統計署

原刊於作者 Facebook 專頁

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